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近期，有关Meta计划启动云基础设施服务的消息广受关注。尽管市场对于算力过剩的担忧日渐升温，但科技研究组织SemiAnalysis的最新报告却持相反观点，明确指出算力需求尚未达到顶峰。报告中预测，Meta的资本支出在明年将会显著增长，且其数据中心和计算采购步伐将加快，对新兴云服务公司的收入贡献将极为重要。
SemiAnalysis强调，Meta在算力建设上的投资将持续扩大。据悉，Meta将成为CoreWeave和Nebius等新兴云服务企业业绩增长的关键驱动力。此前，受Meta将对外提供算力服务的消息影响，CoreWeave和Nebius股价双双下跌超过6%，但CoreWeave股价已开始回升，显示出投资者对Meta业务变动对行业影响的看法正在发生变化。
SemiAnalysis提供了四大场景来支持Meta增加算力采购的预测。首先，Meta的超级智能实验室是新增计算能力的主要推动力，且Meta持续对前沿模型训练进行投入，需要强大的算力支持。其次，Meta计划将其广告推荐系统扩大十倍，这将需要大量的训练和推理计算能力，而广告业务是Meta收入增长的关键。
第三，SemiAnalysis提到Meta可能与Anthropic达成协议，获取Claude模型的使用权，并将其部署在Meta平台上，类似于亚马逊的Bedrock协议。这一协议可能涉及高达100亿美元的计算交易，尽管Meta和Anthropic均未对此进行官方确认。最后，SemiAnalysis估计，Meta通过对外提供200兆瓦的算力，可以实现超过100亿美元的年收入，这种“SpaceX式”的按需计算交易模式，为Meta提供了在定价和灵活性上的巨大优势。
SemiAnalysis认为，能与Meta展开此类竞争的企业寥寥无几，除了SpaceX和甲骨文。Meta在快速搭建数据中心方面的决心和能力，特别是在其超高速帐篷式数据中心方面，已成为美国的数据中心建设标杆。
对于Meta采购步伐是否会加速的疑问，可能在本月底的财报中得到解答。同时，CoreWeave的8月财报也可能提供重要线索，其管理层对于剩余履约义务储备和交易进展的评论，将指明Meta的采购是否加速，或者是否会给新兴云企业带来订单压力。