7月23日，电网设备板块在多重利好消息推动下全面走强。中能电气、益坤电气、太阳电缆、三变科技、华菱线缆、中国西电、保变电气等多只个股强势涨停，金冠股份、双杰电气、凯发电气等涨幅超过10%。业内人士分析，此次爆发是前期充分回调后，政策红利、大规模招标落地以及AI算力带动的电力需求增长共同作用的结果。
政策利好集中释放 电网投资规划宏大
7月23日，国家发改委与国家能源局正式印发《可再生能源发展“十五五”规划》，明确要求适度超前建设电网基础设施，推动配电网、智能微电网与主干电网一体化发展，提升新能源接纳、配置和调控能力。同时，《新型能源体系建设“十五五”规划》强调加快清洁能源基地外送输电通道建设，加速新型电网布局。
国家能源局此前披露，“十五五”期间全国电网固定资产投资将超过5万亿元，计划新增投产15回特高压直流绿电大通道，西电东送规模突破4.2亿千瓦。这些规划为电网设备行业提供了长期需求支撑。
国家电网招标落地 特高压设备订单放量
国家电网2026年特高压及输变电设备第三次招标结果于近期公布。数据显示，特高压第三批中标金额合计108.72亿元，变电设备第三批中标金额达174.40亿元。中国西电、平高电气、风范股份、金冠股份、特变电工等多家上市公司均有所斩获。
中信证券指出，2026年特高压招标节奏显著加快，前三批次累计中标金额达292.61亿元，而2025年全年仅为220.62亿元。今年前三批次的采购金额已大幅超越去年全年，显示出行业景气度正急速上行。
海外科技巨头加码AI算力 电力设备需求激增
全球AI建设提速，数据中心电力需求呈爆发式增长，电网设备企业成为直接受益者。OpenAI宣布将在美国佐治亚州投资200亿美元建设“山茶花项目”数据中心，并将2030年算力支出预测从约6000亿美元大幅上调至7500亿美元。
此外，SpaceX AI正筹备至少新建一座大型数据中心，选址于得克萨斯州，规划规模堪比孟菲斯算力集群。微软也与法国AI公司Mistral签署“数十亿美元”数据中心合作协议，加速欧洲GPU基础设施扩建。
分析认为，变压器、开关设备、电能质量治理等AIDC电力设备需求将随之持续攀升，相关企业迎来中长期增长动力。
景气上行周期加速 机构看好板块超跌机会
当前电网设备行业正处于特高压加速建设、新型电力系统升级、AI基建提速三大趋势叠加的黄金期。天风证券研报指出，特高压招标数据已印证行业高景气，建议关注超跌后的电网内需板块，特别是那些既有2025年高压变电订单在手、又受益于2026年特高压招标放松的龙头企业。
国金证券则认为，算电协同趋势下，“十五五”电网投资高增确定性增强，后续直流招标有望放量，主网设备景气度将持续。
多只电网设备股业绩预期亮眼
据申万二级行业分类，A股电网设备板块共有141家公司，合计总市值近1.6万亿元。今年以来板块整体冲高回落，仅不足三成个股实现上涨。其中华盛昌涨幅超3倍，杭电股份涨逾2倍，益坤电气股价翻倍。
未来业绩增长方面，根据3家以上机构一致预测，远东股份今年净利润有望同比大增近13倍，威腾电气预计增长377%，林洋能源也有约2倍增幅。此外，泽宇智能、长高电气、东方电缆、神马电力等8只个股预测净利润增幅在35%至65%之间。
综合分析，在政策、招标与AI需求三重催化下，电网设备板块景气周期有望加速兑现，具备核心竞争力的龙头企业值得持续关注。