上周（7月20日至24日），A股市场共有87家上市公司迎来了机构投资者的调研。从市场表现来看，约半数调研标的实现上涨，其中耐普矿机涨幅达20.58%，睿创微纳、杰瑞股份、潍柴动力、红宝丽等公司也录得超过10%的涨幅。
源杰科技：光芯片订单饱满，业绩飙升
源杰科技（688498）成为上周机构调研的焦点，吸引了超过300家机构参与线上交流。该公司主营光芯片产品。根据其披露的半年度业绩预告，预计上半年营业收入在9亿至9.5亿元之间，同比增长339.13%至363.53%；归母净利润预计为6亿至6.5亿元，同比增幅高达1196.91%至1304.98%。
在调研中，公司管理层表示，产品线在电信和数据中心两大市场持续拓展，当前CW（连续波）产品以70mW和100mW为主，正向更高功率方向演进。二季度交付按计划推进，出货量保持稳健增长。公司指出，产品价格稳定，市场需求旺盛，同时产品正向更高功率迭代。在产能锁定与长期需求方面，源杰科技已与部分模块厂商及CSP（云服务提供商）达成合作意向。
罗博特科：CPO产业化进程未现延迟
罗博特科上周接待了138家机构的线上调研。公司高管透露，子公司ficonTEC在CPO（共封装光学）测试环节已为核心客户提供批量量产设备，成为CPO商业化进程在测试设备领域的关键支撑方。ficonTEC不仅适配传统可插拔光模块技术，还支持硅光、NPO（近封装光学）及CPO等前沿路线。其中，NPO作为过渡产品，ficonTEC同样具备供应能力。此外，公司具备从模块前端封装到终端测试的整线全自动方案交付能力。
随着光模块制造从小批量多品种转向大批量少品种的规模化生产，全自动化成为行业趋势。罗博特科透露，国内外多家客户已采用该模式与ficonTEC签订采购订单，更多客户正持续导入。针对市场有关CPO大规模落地时间延期的传闻，公司明确表示，作为设备端企业，未从任何客户处获得延迟消息。从核心客户的需求预测看，下游对CPO的高速增长需求清晰，订单和交货时间压力持续增加，CPO产业化正全面加速，相关业务推进与排产均按计划稳步开展。
耐普矿机：深化与紫金矿业合作，海外产能扩张
耐普矿机上周接待了62家机构调研，焦点集中在公司半年度经营情况及与紫金矿业的战略合作。公司表示，紫金矿业已稳居前三大客户，但公司在紫金矿业整体采购额中占比不足5%，未来提升空间较大。战略合作协议签署后，耐普矿机正推动扩大产品使用及新产品试用等合作，预计未来几年对紫金矿业的销售收入将呈增长趋势。
目前，公司锻造高合金复合衬板已在紫金旗下多个矿山使用或签订采购协议，未来将继续扩大应用范围。二代锻造复合衬板规模量产后，平均毛利率预计高于第一代橡胶复合衬板约5%，目前处于市场试用推广阶段，毛利较低。全球布局方面，耐普矿机已在赞比亚建设生产基地，智利及秘鲁工厂在建，预计今明两年陆续投产。海外工厂全部投产后，产能预计达30亿元，可满足未来几年收入增长需求。
总体来看，上周机构调研热度集中于光芯片、CPO及矿产资源配套领域，相关公司均展现出强劲的增长潜力和明确的业务进展。