AI硬件板块持续上涨，投资者对算力市场充满信心
从2022年4月9日至今年6月30日，AI硬件板块实现了显著的增长。其中，CPO指数的涨幅超过了320%，存储芯片指数上涨了250%以上，而GPU指数的涨幅也超过了150%。
近日，一则关于算力产业的重大消息引起了广泛关注。央视财经报道称，有专家预测到2029年，中国国内的算力卡采购额有望达到1.44万亿元。这一庞大的算力需求预示着中国将有潜力诞生市值达到万亿甚至十万亿的上市公司。
市场分析：AI硬件板块内部分化与估值消化
尽管如此，市场观察人士指出，在经历了一年多的大幅上涨后，上周五（7月10日）A股AI硬件板块出现了显著的下跌，部分股票尾盘跌幅进一步扩大。分析认为，此次调整是筹码集中、资金流动和利好实现三者共同作用的结果。尽管产业的整体景气度并未出现逆转，但AI硬件板块内部的分化和估值消化仍需一定时间。预计7月中下旬的中美财报季将是检验企业实力的关键时期，那些能够提供稳健业绩的公司有望率先稳定股价。
行业展望：算力板块的投资机会
根据央视财经的报道，沐曦集成电路公司在科创板上市后，业务量大幅增加。公司联合创始人杨建表示，公司的业务量至少增加了两倍。公司展示的多款GPU芯片，每颗芯片的价格从几万元到几十万元不等，且性能优于海外工艺约30%。
机构预测，随着算力需求的增长，中国算力卡市场的未来采购额将达到1.44万亿元，投资机构对此表示乐观，认为中国算力市场将孕育出多家市值巨大的上市公司。
展望后市，浙商策略团队表示，创业板指在连续跌破20日、60日线后尚未出现企稳信号，可能会继续震荡。科创50指数尽管本周总体上涨，但周四至周五出现较大波动，需关注上升趋势线和20日线的变化。非创指数目前仍在区间内偏弱震荡，而上证指数的年线是较强的支撑。市场目前缺乏系统性上攻机会，板块轮动和低位补涨成为市场主要机会。
渤海证券指出，短期来看，A股市场受到海外市场影响出现了一定调整，但随着中报周期的临近，具有业绩支撑的科技板块将逐步迎来验证过程，为市场情绪活跃提供支撑。
华泰证券提到，全球AI板块在过去两周经历了共振调整，与5月下旬科技板块的调整不同，此次调整并非由宏观风险驱动，而是由于产业叙事的扰动。在配置上，短期内科技板块超跌后可能会有修复，但在拥挤度压力充分消化前可能仍将处于高波动状态。
投资建议：关注算力板块的再配置机会
华泰证券建议，投资者应规避纯题材和高拥挤度方向，关注以下四条线索：国产AI算力、存储、半导体设备以及受益于AI通胀的MLCC、PCB及上游材料。