股市遭遇剧烈震荡，存储概念股纷纷下挫
7月15日，中国股市的存储概念股出现了集体大幅下跌的行情。其中，德明利股票下跌至跌停板，封单金额超过60亿元，而其他如佰维存储、江波龙等也出现了超过10%的大幅下跌。市场分析人员认为，此次下跌是对先前涨幅较大的存储板块的一次情绪释放和估值消化，并未影响到AI技术推动的存储行业的长期增长趋势。
从具体个股来看，德明利在昨日晚间发布了中报业绩预告，预计上半年营业收入在160亿至180亿元之间，同比大幅增长289.39%至338.06%；归母净利润预计为57亿至65亿元，去年同期为亏损1.18亿元。然而，二季度归母净利润预计环比一季度下降5.74%至29.65%。德明利解释称，业绩增长主要得益于AI应用的加速落地和存储需求的持续增长，以及公司与晶圆厂商的稳定合作，保障了供应链的稳定和生产交付。
德明利还表示，公司持续加大研发投入，推出了自研的PCIe/SATA双模企业级SSD主控芯片，增强了企业级存储产品的竞争力和差异化优势。同时，公司不断优化产品结构，深化在网络安全、工业控制等领域的产品开发与应用，并实现了多款QLC方案嵌入式存储产品的量产。
从业绩角度来看，兆易创新和江波龙等存储概念股的中报业绩普遍大幅增长。然而，进入7月以来，这些公司股价持续回调，市场对这些公司的利润增速能否持续表示担忧。
交银国际指出，虽然6月存储价格涨幅边际放缓，但行业供不应求的局面至少会持续至2027年第四季度，对于AI基建投资的主体和渠道，预计将继续保持多样化。银河证券则表示，SK海力士在美国的IPO进一步验证了存储板块的高景气，募资将主要用于扩充先进DRAM和HBM产能，凸显了HBM在AI基础设施中的核心地位。
根据TrendForce集邦咨询的最新存储器价格调查，由于高层数3D NAND等高附加价值产品对成熟制程产能的排挤，MLC NAND供给极度短缺，导致部分SLC NAND需求增加。AI边缘运算、数据中心、汽车电子等对SLC的需求持续提升，预计2026年下半年SLC合约价格将大幅上涨。