国产燃机出海的强劲势头
中信建投的最新研究报告对国产燃机的未来出口表现持乐观态度。在需求层面，西门子能源的电话会议表明，未来几年内燃机行业的年均需求有望从原本的90—100GW上调至110—120GW，显示出市场对燃机的持续高需求。
在供给方面，报告强调当前企业扩产行为保持理性，工业型燃气轮机的增产并未改变市场的供需不平衡状况。长远来看，大型燃机因其容量、效率和全生命周期成本的优势，在短期内难以被工业型燃气轮机所替代。此外，在数据中心和超大规模云项目中，短交期被视为稀缺资源，能够带来更高的溢价。
中信建投认为，虽然市场可能会因订单节奏和海外供给扩张而波动，但从产业层面看，2028至2030年的燃机产能和交付能力才是真正稀缺的资源。国产燃机作为短交期产能的补充，有望为国内燃机产业链带来上行空间，具备持续接单能力的公司将有望在竞争中脱颖而出。
其他行业展望
（1）人形机器人：随着物理AI技术的不断进步，人形机器人正成为AI技术的新载体，预计到2026年将迎来应用的高潮。
（2）工程机械：预计6月份挖掘机的销量将继续增长，国内外市场均展现出强劲的增长势头。
（3）半导体设备：全球半导体设备市场规模增速预期上调，关注涨价及出海机会。
（4）锂电设备：随着第二增长曲线的赋能，锂电装备行业正进入一个新的成长阶段。
中信建投同时提醒投资者关注宏观经济波动、海外市场波动以及下游扩产不及预期的风险。