中信建投证券最新研报指出
Meta扎克伯格近日对外公布，公司将继续扩大AI云业务，以满足客户对高性能模型和算力的需求。这并非表示Meta减少在AI领域的投入，实际上，Meta计划将其计算能力从2026年的7GW提升至2027年的14GW，显示出对AI技术发展的坚定信心。
同时，DeepSeek和智谱公司传出开发自制AI芯片的消息，这将有利于推动国产算力产业链的持续发展和迭代。中信建投证券对国内大模型厂商以及算力产业链持乐观态度，并建议投资者关注北美市场。
中国航天技术的新突破
在航天领域，中国长征十号乙运载火箭首次在海南商业航天发射场发射成功。特别值得一提的是，该火箭首级通过创新的海上网系捕获方案，实现了大型运载火箭首级完整可控的回收，这标志着中国成为继美国之后，全球第二个掌握大型可回收液体火箭技术的国家。这对于推动国内商业航天、卫星互联网和太空算力等产业的发展具有深远意义。
中信建投证券强调，随着算力供给从内部使用扩展到对外商业化，将为市场带来更大的变现空间。尽管市场对竞争加剧有所担忧，但AI模型的持续迭代和推理需求的增长趋势不会改变，算力板块的投资机会依然值得关注。
此外，国际环境的变化可能会对供应链安全和公司海外扩张产生影响，而关税、人工智能行业的发展以及市场竞争的加剧等因素也可能对相关企业产生影响。汇率波动也可能对外向型企业造成影响，包括ICT设备和光模块/光器件行业。