华泰证券市场分析
华泰证券最新分析报告指出，A股市场在上周经历了缩量调整，全球人工智能领域的资金从高位硬件转向低位应用领域，与此同时，中国资产再平衡与A股市场同步发生高低切换，防御性板块表现更为突出。华泰证券认为，这一轮市场调整是市场拥挤度的出清以及中报定价切换的双重因素叠加所致，但并未对整个产业逻辑构成实质性的证伪。
市场调整分析
华泰证券进一步展望，期指IC/IM贴水现象已经明显收敛，显示出市场悲观预期正在逐步释放。在节奏上，随着长鑫申购的到来以及中报预告的密集披露，预计科技板块将维持较高波动性。上市和业绩验证窗口的结合可能为投资者提供较好的吸纳机会。在操作策略上，建议投资者继续维持均衡配置，特别是在兑现窗口期，科技板块中盈利预期仍有上行空间的存储和半导体设备/材料等细分领域值得关注。
细分市场投资建议
此外，华泰证券认为，增加配置煤炭、商用车等景气预期定价相对保守的品种将是明智之举。红利股也应继续持有。
风险提示
华泰证券提醒投资者，外部风险超预期及国内基本面修复不及预期可能成为市场风险因素。